合约交易，有多少人一夜暴富，就有多少人连续爆仓

随着很多网友们针对于合约交易，有多少人一夜暴富，就有多少人连续爆仓关注越来越多，小编通过花费九牛二虎之力，终于整理出来相关问题的信息。

作者｜王丹阳数字货币合约交易，相比必须“一手交钱，一手交货”的现货交易，可以放大本金，放大风险和利润，因此总是与一夜暴富的神话联系在一起。

敢于做合约交易，需要艺高人胆大。

但总有一些投资者，因为缺乏专业风险对冲意识，弄得血本无归。

这背后有什么惊人秘诀吗？合约、杠杆、做多、做空……复杂的金融市场交易，原本为对冲风险而生，但往往成为富贵险中求的赌徒工具。

聪明的机构投资者谨慎选择，让风险最小化时利益最大化:而不明就里的散户则依赖羊群效应，依靠二手内幕消息，专家点评以及信仰放手一搏。

让我们拨开合约交易的云雾，揭示合约交易的真相。

012018年8月22日9:00—10:00期间，世界知名数字货币交易平台BitMEX关闭平台，进行系统维护。

就在系统刚刚关闭时，行情瞬间启动，短短10分钟不到，比特币价格从6454点到6888点，将近434点，涨幅超过6.7%。

6.7%的涨幅，或许比起3月注册于马耳他的知名交易平台OKEX上，比特币一小时内暴跌2500美元，或者5月另一知名交易平台火币上多种数字货币币价被“腰斩”，看上去并不引人注目。

然而随后BitMEX恢复交易之后，大量空头被爆仓，据估算，总损失大约在4.15亿美元左右。

BitMEX成立于2014年11月，总部设在塞舌尔，是一家美国交易平台。

同其他交易平台最大的区别在于，BitMEX提供1-100倍杠杆任凭投资者选择。

杠杆这个名词源自传统期货交易，在数字货币合约交易里同样常见。

石榴财经记者采访了一位参与数字货币投资多年的古典投资人，他举例讲解了合约交易：“合约交易，就是咱们两个人，不是一手交钱，一手交比特币。

而是我只有一个比特币，但是跟你订立一个三个比特币的合约，你给我三个比特币的钱，过段时间我给你三个比特币。

这就是期货合约，是指提前到现在的未来一段时期的交易。

”“杠杆就是放大的倍数，本来只有一个比特币，但是我用三个做交易，这就是三倍杠杆。

”由于使用了杠杆，在盈利被放大的情况下，风险同样被放大。

如果使用3倍杠杆，那么币价跌去1/3即会爆仓:而BitMEX100倍杠杆意味着投资者对趋势的判断必须是正确的，否则即使是1%的偏差，都会造成爆仓的后果。

爆仓的出现，是由于市场的波动在杠杆的作用下，亏损超出了用户的保证金，导致强行平仓的过程。

如果保证金账户中资金的绝大部分都被交易保证金占用，而且交易方向又与市场走势相反时，就很容易导致爆仓。

目前世界知名的数字货币交易平台中，有币安、火币和OKEx三家交易所，它们的特点是创始之时在中国大陆，但目前平台注册地在海外，其中火币提供3-5倍杠杆的合约交易，而OKEx最高提供过20倍杠杆的合约交易。

“高杠杆伴随着高风险，但是同样也会赢来高回报，在BitMEX上爆仓可以说是家常便饭，因为它有多国语言聊天功能，所以有人爆仓了都会隔三差五全频道庆祝一下，欢乐得很。

”02数字货币的合约交易，是零和游戏，有人爆仓，就一定有人大赚，反之亦然。

合约交易如何放大盈利，一位古典投资人以比特币为例说：“我预测未来比特币价格会跌，所以先把三个比特币原价卖给你，等价格真跌了，相当于我赚了三个比特币的差价。

如果只是现货交易，我就只能赚一个比特币的差价了。

比如这个差价是一千美元，我用三倍杠杆就能挣三千美元，二十倍杠杆就能挣两万美元，一百倍杠杆那就是十万美元。

所以有经验的投资者，在判断好情势之后，都会选择高杠杆。

”记者好奇100倍的杠杆真的有人敢玩吗，答案同一般人所想的不同，专业投资者并不畏惧，甚至会倾向于在确定形势后使用高杠杆。

该古典投资人回答：“其实BitMEX比较灵活，开仓后还可以改杠杆倍数，我们开仓的时候只用3倍5倍，如果获得盈利之后保证没有风险了，可以改成100倍，减少保证金的占用，这是一个手段。

”石榴财经走访了多家数字货币量化交易机构，发现首要的一点，就是确保时刻有人注意着行情的变化，这是做量化交易的基础条件。

某交易机构COO说：“因为这个币的交易是全球的，所以我们的交易员都得三班倒，24小时盯着大盘，有时候大家都睡在公司。

”如何获得收益最大化？一位年轻的投资顾问在接受石榴财经采访时说，市场的认知起到重要的作用。

在行情好的时候需要激进一点的投资策略，可以选择新币种，使用更高的杠杆:在行情低迷的时候需要稳健的投资策略，尽量以比特币为主，少加杠杆，以确保风险可控。

“最稳妥的方式还是对冲，”他介绍，“像OKEx就可以同时开做多和做空两个合约，好好利用这一点，就当是花钱买保险了，两边都持有的话是很难出现爆仓的，当然成本比较高。

”另一家量化团队的交易模型也是利用多空对冲的方式进行无风险套利，借助杠杆提高资金的效率。

在目前的情况下，该量化团队也表示，“顺势而为，保本为上”。

这位投资顾问还表示，“比特币是一个很特殊的币，如果你把它当做货币性资产长期持有的话，它能涨很多。

2013年的时候一个币才多少钱？现在即使是熊市，也比当时翻了五六倍了吧？拿钱买入比特币，别动它，可能回报会比短线交易要大得多。

不过这个很难一夜暴富。

”还有一种形式是搬砖，“不同交易所之间，即使是同样的币也会有差别。

你在价格低的地方买，在价格高的地方卖，赚中间的差价。

”比如币安3月7日被黑客攻入时，其实黑客就做了一次山寨币“VIA”的搬砖。

通过在币安控制其他账户抛售比特币买入VIA拉高VIA的价格，再去其他平台抛售自己先前储备的VIA，据称获利上亿。