区块链应用初探：探索、反例及新机会(区块链应用与创新)

下面由小编针对区块链应用初探：探索、反例及新机会为您答疑解惑，希望能给您带来有一些有效参考。

货币与支付是现代商业的重要基础，稳定币在解决了价格波动问题的同时，仍保有加密货币的诸多优点，有望成为虚拟世界的结算货币，各国央行目前也在积极讨论引入数字货币对金融系统的利弊。

区块链跨境支付平台正以高效率、低成本、易监管的优良特性，挑战SWIFT的垄断地位。

此外，ICO泡沫在过去短短的两年间，经历了从快速膨胀到破裂的过程。

最近欧美等国出现研究证券化通证发行（STO，Security Token Offer）的新动向，如果能够成功推行，STO可能为私募股权、资产证券化等业务提供新的流通平台。

数字货币与跨境支付稳定币逐渐成为虚拟世界的结算货币。

比特币一个主要特点是基于通证（Token）。

比特币等加密货币与传统的银行存款相比，具有低违约风险，低成本高效率的清算，匿名性的优点:但同时加密货币价格波动剧烈，很难具备货币的价值尺度、价值贮藏功能。

2015年开始以USDT为代表的稳定币的出现，不仅部分解决了比特币价格大幅波动带来的问题，还成为连接法币与其他加密货币的重要资产。

各国央行积极探讨引入数字货币的利弊。

虚拟货币的流行，长期来看可能影响各国央行发行的法币的接受程度。

从2016年开始，央行数字货币得到了IMF、世界银行、BIS等国际组织以及各国央行的密切注意与积极探讨。

这些研究指出，数字货币能够带来提高支付效率、增强监管机构对交易的追踪能力、实现精准定向货币发行、降低实体货币的发行流通成本等好处:但同时也可能会削弱商业银行存款的吸引力，从而影响其放贷能力，对现有金融体系的稳定造成冲击。

维护现有商业银行支付中介与信用创造功能是一个需要探讨的课题，中国在这方面的研究走在世界前列，央行数字货币研究所提出的“双层投放”架构在实现数字货币的同时，防止弱化商业银行在金融系统中作用。

区块链支付平台是否能打破SWIFT的垄断。

据埃森哲统计，全球每年通过银行进行的跨境支付规模达25万亿-30万亿美元:IBM预计，2020年全球跨境支付市场规模将达2万亿美元。

目前跨境支付主要通过SWIFT进行。

SWIFT系统不仅耗时（2-3工作日）、交易环节多、费用高（平均30-40美元/笔）、系统陈旧存在安全隐患，还存在所有交易数据受美国政府监控等问题。

通过使用区块链技术，可以在满足各地监管要求的前提下，以更低交易成本，实现几乎实时的跨境支付。

目前，Ripple、蚂蚁金服等均已有较为成熟的区块链跨境支付解决方案。

ICO泡沫的教训与STO的发展机会ICO泡沫从膨胀到破裂。

随着币价上升，2017年ICO市场突然兴起。

2017年当年全球通过ICO融资总额达到62亿美元，相当于同年全球IPO总额的3%。

但2018年下半年以来，受币价下跌以及各国政府强化监管的影响，ICO市场迅速萎缩。

ICO后的币价表现出现两极分化。

除了最初的ICO ETH为投资人带来382倍的回报以外，截止2018年年底，前10大ICO中，仅EOS等两只相对发行价上涨，7只下跌，其中5只下跌幅度大于80%，甚至还出现了以欺骗投资人为目的的空气币，造成投资人对ICO整体失去信心。

ICO法律责任与权利界定不明确，不适合针对大众发行。

用作初创项目融资的ICO大多惨淡收场，主要原因包括：1）初创项目本身具有高失败率，一般应由风险投资（VC）等专业机构执行:2）为了避免受《证券法》等法律约束，ICO一般采取类似众筹的形式进行资金募集，通过ICO发行的代币无法具有受法律保护的股权、债权等实体世界权利，投资人和被投企业之间法律责任不明确:3）目前缺少完备的制度或法律，来监督被投企业按照白皮书执行募资计划。

相比IPO，ICO缺少尽职调查、监管审查、第三方审计，定期披露等从投资人保护角度不可缺少的环节。

各国积极研究如何利用ICO优点，开发新的金融工具。

最近美英等国出现证券化通证发行（STO，Security Token Offer）的新动向。

其目标是在一个合法合规的监管框架下，进行通证发行。

发行的通证能够包含股权、资产权、使用权等不同类型权利。

利用去中心化的证券登记，能够大幅度缩短上市流程和成本，为私募股权（PE）、资产证券化（ABS）等金融产品提供一个新的流通平台。

STO在主要国家的进展情况。

截至2018年11月，美国SEC已有批准39个项目:英国和中国香港通过“监管沙盒”进行STO隔离测试:加拿大证券交易所（CSE）推出基于以太坊的证券清算和结算平台，为STO发展奠定基础。

中国则延续了对数字货币的保守态度，至今未出台有关STO的相关法规。