数字货币星火燎原(数字货币引领未来)

下面要带大家了解的是数字货币星火燎原，希望能给网友您带来不错的体验。

作者 | 李琳 刘博 观点摘要本文是“区块链系列专题”报告第三篇，聚焦基于区块链技术的加密数字货币。

2019年一系列重磅事件下，数字货币备受关注。

除私人部门对数字货币的热情外，全球多个政府部门对数字货币加大投研和推广力度，以及对数字货币立法。

数字货币有着匿名性、交易成本低、交易不可篡改的特性，可带来经济运行效率的提高，具备广泛的发展前景。

值得注意的是，私人数字货币的广泛使用或将对中央银行货币政策、国际货币体系，以及资本市场形成冲击。

数字货币自身的发展面临国家的监管风险。

正文数字货币，无疑是今年市场重点关注的一个话题，Facebook于2019年6月18日推出了其数字货币Libra的白皮书，更是引发了关于Libra和数字货币的诸多热议和争议。

不仅仅市场关注数字货币，国际组织和各国政府也高度关注。

今年7月IMF发表专题研究报告，题目就叫做《数字货币崛起》。

美联储主席鲍威尔今年9月对数字货币发声，表示数字货币带来了一些重大问题，需要谨慎跟进。

中国央行也在酝酿数字货币DC/EP（Digital Currency/Electronic Payment）。

2019年5月2日，新加坡金融管理局（MAS）和加拿大中央银行发表声明，两家央行使用区块链技术相互发送数字货币，标志着二者首次数字货币合作试验的成功。

瑞典央行行长2019年11月13日明确表示，支持数字货币 e-krona （电子克朗）作为法币。

本篇文章旨在帮助大家了解数字货币，特别是，基于区块链技术的去中心化的加密数字货币的特点，挑战及前景，以及对经济的影响等方面。

2008年中本聪发表《比特币：一种点对点式的电子现金系统》的论文后，在2009年1月发布比特币，基于区块链技术的加密数字货币，这也是区块链技术的首个实际应用案例。

下面文中所讲的数字货币是指基于区块链技术的加密数字货币，另有说明除外。

新一代数字货币的特性很大程度上是区块链技术的特性所赋予的。

区块链技术本质是一个去中心化的分布式数据库，具有去中心化、不可篡改性、去信任的技术特点。

基于区块链技术至上的数字货币具有：匿名性、交易成本低（时间短、无需中介、无需审批）、不可篡改及交易安全等特性，具体的说：一、数字货币的匿名性保护支付者的隐私。

基于区块链技术的数字货币，不依赖于账户，不同于支付宝、微信等电子支付手段，如同流通中的纸钞和硬币一样具有匿名属性，可以保护支付者的隐私，避免个人的支付行为这些私人的信息被各种平台或中介机构未经批准的使用。

这是区块链技术支持下的数字货币最明显的特征。

二、数字货币显著降低交易成本（时间短、无需支付中介费用），在跨境支付方面的效率明显优于现行跨境支付体系（如SWIFT）。

当前全球跨境支付规模高达127万亿美元。

就SWIFT而言，SWIFT系统不仅耗时（2-3工作日）、交易环节多（如依赖SWIFT进行跨境报文传递）、费用昂贵。

通过使用点对点的区块链技术，以更低交易成本，实现几乎实时的跨境支付。

按照麦肯锡等机构估算，数字货币节约跨境支付的成本可达90-95%，当前跨境支付费率大致3.5%左右，按此估算，则数字货币跨境支付费率仅为0.2%左右。

实际的利用数字货币进行跨境支付的成本可能更低。

在Libra的白皮书中，Facebook更是将区块链在便利跨境支付，节省转账成本上的优势描绘到极致：能够让跨境汇款像发送手机短信一样便捷、迅速和廉价。

三、区块链技术应用所具有的分布式、不可篡改、可溯源和安全的特性，使得数字货币交易记录会被记录在区块链中，信息溯源，且不可篡改。

同时支付者只要保管好自己的数字货币“钱包”，任何人都无法盗取支付者的数字货币。

图表1：区块链技术节约跨境支付交易成本数据来源：麦肯锡，https://www.borgenmagazine.com/facebooks-libra-questions-answered/，宜信财富备受关注的加密数字货币我们看到，自2009年以来，数字货币的种类和交易所数量显著增长。

根据CoinMarketCap统计，截至2019年11月19日，全球加密数字货币多达4836种，较2018年的1600余种明显增长，合计总市值2253亿美元:全球加密数字货币交易所更是有惊人的20887家。

全球加密数字货币单日（24小时）成交量最高时可达到1078亿美元（2019年5月14日当天数据）。

数字货币成为最热门话题，各国政府、央行和国际组织加大研究力度。

尤其如果Libra成功发行的话，其用户规模庞大，又主要应用于跨境支付领域，对全球都会产生影响，甚至包括对央行货币政策、货币体系产生广泛影响。

这刺激全球范围内掀起对数字货币研究的又一轮热潮。

IMF在2019年7月15日发表了 ”The Rise of Digital Money“的文章，概述了采用包括稳定币在内的数字货币的利与弊。

数字货币立法工作全球范围内陆续启动。

负责金融事务的欧盟委会副主席Valdis Dombrovskis 2019年10月表示，欧盟应为加密货币建立新的规则，以便对诸如Facebook的Libra货币进行监管:2019年1月14日，新加坡金管局《支付服务监管框架》（Payment Service Bill）被正式立法，并被命名为《支付服务法案》（Payment Service Act）。

新加坡金融管理局将从风控和合规两个方向全面监管新加坡数字货币交易所、钱包及场外交易（OTC）平台，同时被监管的还有支付宝、微信等电子支付余额及交易额。

中国也将在明年1月1日正式执行《密码法》、俄罗斯也已经完成相关数字货币立法工作。

图表2：当前加密数字货币总市值2200亿美元左右，但市值波动大数据来源：Wind，宜信财富图表 3：数字货币种类迅速增加数据来源：CoinMarketCap，宜信财富图表 4：比特币占全部私人加密数字货币比例67%数据来源：CoinMarketCap, Wind，宜信财富分析几种典型的数字货币按照发行主体划分，数字货币可分为法定数字货币和私人数字货币两类。

法定数字货币是指由中央银行依法发行，具备无限法偿性，具有价值尺度、流通手段和价值贮藏功能的数字化货币。

私人数字货币是市场机构或个人自行设计发行，并约定应用规则的数字化符号，性质上类似于在一定范围内可流通的资产。