如何选择优质的区块链项目进行投资策略(怎样投资区块链项目)

区块链一词最近频繁出现在各种风险投资活动中。很多投资者都有一种风声将至的预感，想提前做一些赛道布局，但都不想盲目交学费。跟很多机构投资者聊天的时候，谈到区块链的时候，基本回答都是看着它。普遍的感觉是项目太少，估值太高。关键是他们看不懂！笔者从比特币时期开始关注区块链。在此，我们将从投资者的角度，探讨和分享当前区块链领域的一些投资逻辑。

投资人接触到的项目目前大致可以分为以下几类:

1。与虚拟货币或矿业相关的项目

比特币多年来一直被认为是最成熟的区块链体系，其生态关联性已经基本过了早期投资的时间窗口。市场上很多货币兑换的渠道已经成熟，矿机厂商也在市场附近。还有一些细分的机会，比如做一个比特币挖矿池。宏观来看，矿业权核查的模式瓶颈明显，未来相关业务是否继续存在是个问题。投机项目再赚钱，也不适合主流投资机构。

区块链技术相关项目大致可以分为三类:

区块链底层技术，包括平台路由和加密算法、共识机制等；

中间层，封装了一些协议，提供开源或者商业的API接口，还有一些平台服务，类似IBM做的BAAS(block chain-as-a-service)；

最顶层是区块链在不同行业的一些应用，包括金融、版权保护、防伪、物联网等等。

2。底层技术和协议层的项目

关注区块链的投资者应该有一定的了解，国外的比特币区块链，以太坊，超级账户fabric，国内的京通，小蚁，布比，云象，泰一等等。对于大多数非技术背景的投资者来说，白皮书就是天书。

技术圈的普遍特征是学者之间互相鄙视，他们自视甚高，看不起对手。从协议的共识机制和普适性到安全性、带宽等。，投资者在迷茫的时候还是很难辨别利弊的。但是有技术背景的投资者会觉得区块链的底层技术其实并不高，这不是没有道理的。

目前，区块链技术实际上是TCP/IP五层协议中最顶层的应用层，本质上是与邮件一个级别的技术。很多世界知名的区块链底层项目代码都是开源，优秀的程序员可以修改后使用。在参观了一系列区块链项目后，发现修改版以太坊是目前国内市场上最受欢迎的。其实我并不反对借鉴和改进(山寨)，因为人类科技的进步总是建立在前人探索的基础上的。

但如何做得更好，还要看团队的能力和实际的试错。不同的应用对功能、性能和安全性有不同的要求，需要重新设计和优化。因此，需要精通区块链底层密码学、共识算法、分布式数据库设计等基础技术，以及面向大型应用的整体架构设计。

回顾整个格式，像比特币、以太坊这些底层技术平台都是开源的。它是一个社区组织，没有公司，没有人。就算买代币投资，也不能算资本表。

更重要的是做一个底层技术和协议层的公司。无论是基于国外开源代码进行改进，还是自己重新架构，没有清晰的商业模式，再好的技术也很难得到资本市场的认可。

最简单的生存方式之一就是靠ico(虚拟币众筹)。以太坊的价值已经达到十亿美元。简单理解就是炒币的人不去找VC，而是去融资，带来了一些便利但也带来了很多问题:大部分炒币的投机者会让你价值各种过山车，ICO里可能还有。

另一种常见的商业模式是为银行、证券公司和各种大公司进行POC(概念验证)。如果获批，会帮你做一些私人连锁定制开发逐案收费，比如京通海航集团项目，布比的数字积分项目，云象的智慧城市项目等。但看起来更像是一家it服务公司。随着越来越多的开发者，

关注技术项目的人应该明白，做一些协议封装，提供付费的API接口，从长远来看是赚不到什么钱的，以后还会免费。更重要的是，我们可以自己开发一些应用，虽然基本上不能实际操作。目前国内大部分被称为底层技术的公司，从事的都是底层协议、POC、私有链搭建、应用项目，以求生存。

但其实聪明的投资人都知道，早期创业团队那么多人，那么多资源，能做好一个就不错了。上来底层技术，学区块链生态乐视搞什么，绝对是扯淡。

虽然现在的商业模式还不清晰，但我还是相信未来市场上会出现几家底层技术和协议开发都很优秀的公司。他们会基于对性能、安全、应用场景的不同要求，针对不同的目的，建立多个公链或联盟链，然后生长嫁接出很多不同行业的应用。例如，可能存在支持高并发和高交易量的公共链，关注安全的金融机构之间的联盟链，等等。

基本技术考虑:设计概念和应用的成熟度

关于设计理念的第一点，很多技术人可能不同意。个人认为区块链的底层技术不应该完全开源，因为区块链短期内最大的应用领域在于金融，对监管和安全有极高的要求。它需要像苹果IOS一样经过审核的应用程序才能访问区块链，而不是像安卓那样随便。

其次，对于共识机制，部分中国团队意识到绝对的去中心化方式在中国行不通，所以类似于京通、小蚂蚁都是类似PBFT或者改良版，授权节点验证的思路有点像中国代议制下的人民代表大会制度。涟波的处罚和太房道的道事件也给了一个警示，金融应用一定要实名注册制。关于应用的成熟度，要考虑它经历了多少沉淀，有什么真实的应用支撑。

关注区块链应用项目

事实上，适合大多数机构的区块链项目是在申请阶段。简单来说，投资点在于商业价值本身。比如用区块链做防伪，无论是用二维码还是NFC芯片，都是极好的。这既不是困难，也不是障碍。关键是区块链只能追溯过程，而源头控制是在线区块链技术无法解决的。

例如，为了确保对数字版权的正确保护，可以对区块链进行数字签名并加盖时间戳，但这还远远不够。设计版权相关的经验资源，版权局和法院的认可也是必不可少的。

最近也有非常热门的互联网互助项目。区块链基本已经成为标准，基本是提高资金和运营的透明度，不可篡改。你找个规律应该不难。区块链应用项目本质上还是使用区块链作为工具。创业者原本在某些特定领域所持有的，可能是一场**之战。区块链把他的武器升级成了***，但是要看他们能不能赢。

目前国内区块链应用少有一个核心原因。懂技术的人根本不懂细分行业，还停留在概念的证明。真正有细分行业经验和资源的创业者，根本不了解区块链的新技术，所以跨界的人才一定是凤毛菱角。于是出现了井区科技这样的公司，基于成熟的底层技术平台，寻找优秀的创业者孵化应用项目，帮助他们梳理区块链技术在所在行业的应用，对接各种资源，投入资金，把一切串联起来。一个具体的应用项目是否成功，仍然是创业者应该擅长的事情。对于一些声称使用区块链的应用项目，仔细聊天后发现，要么还没有实现，要么是基于以太坊开源代码自行设置的。对于创业公司来说，一个服务器联网系统在到VC，一个连接到底层平台的项目是真正的区块链应用。

区块链会成为泡沫吗？

一个误解需要纠正。有人理解，各种电影、音乐、图片、大数据都可以在区块链上运行，这在短期内其实不太可能。目前主流的公链技术区块还是有几MB的容量。如果将大量数据写入块中，区块链的大小将在短时间内扩展到无法存储的程度。如果把比特币区块链比作DOS系统，那么以太坊支持的智能合约就像windows95/98。所以也就不难理解为什么区块链技术潜力巨大，却还处于比较初级的阶段。

回过头来看，现在的区块链有投资价值吗？要知道，美国很多著名的软件、游戏、互联网公司都是在那个时代起家的。尽管2000年出现了互联网泡沫，但一批优秀的公司最终成长了起来。在如今娱乐化、跟风化的国内资本市场，确实有很多人在炒作概念，把区块链吹到极致。这可能就是二级市场分析师所说的泡沫期。

我的观点是区块链本质上是通过数学密码学解决人与人之间价值交互的信任和公平，是对现有互联网技术的升级和补充。有人担心量子计算机会让区块链非对称加密在未来变得毫无意义。首先，量子计算机普及至少还需要20年。其次，随着技术的不断发展，加密算法也会升级，类似的量子动态加密也会出现。也许将来会用其他名词来代替区块链这个名字，但是区块链去中心化和第三方移除的想法会继续发展。从长远来看，我看好区块链科技。